Glossar       Basiswert (Underlying) Finanzinstrument das dem Optionsschein zugrunde liegt. Dies kann eine Aktie, ein Index, ein Basket, oder eine Waehrung, etc. sein.     Bezugskurs (Strike) Im voraus festgelegter Kurs, zu dem der Optionsscheininhaber das Basisobjekt beziehen (bei Calls) bzw. verkaufen (bei Puts) kann.     Bezugsverhaeltnis (Parity) Anzahl des Basiswertes, der pro Optionsschein bei Ausuebung bezogen oder veraeussert werden kann.     Geldkurs (Bid) Der Geldkurs gibt an, zu welchem Preis Merrill Lynch bereit ist, Optionsscheine zu erwerben bzw. welchen Preis der Anleger fuer die Optionsscheine erhalten wird.     Briefkurs (Ask) Der Briefkurs gibt an, zu welchem Preis Merrill Lynch bereit ist, Optionsscheine zu verkaufen bzw. welchen Preis der Anleger fuer die Optionsscheine bezahlen muss.     Theoretischer Hebel (Gearing) Steigt oder faellt das Basisinstrument um ein Prozent, gibt der Hebel die prozentuale Veraenderung der Optionsscheinskurs an. Zum Beispiel, bei 5% Hebel, wuerde der Kurs des Optionsscheins um 5% steigen (bzw. fallen), wenn der Basiswert um 1% steigt (bzw. faellt).     Delta Das Delta gibt die absolute Veraenderung des Optionsscheinpreises in Abhaengigkeit von der Kursveraenderung des Basiswertes an. Das Delta nimmt bei "calls Werte zwischen 0 und 1 an, und bei Puts zwischen -1 und 0.     Laufzeit Das letztmoegliche Datum, zu dem der Optionsschein ausgeuebt werden kann. Bei amerikanischen Optionsscheinen, kann der Anleger die Optionen jederzeit waehrend der gesamten Laufzeit ausueben. Europaeische Optionsscheine koennen nur am Verfallstag ausgeuebt werden.     Aktienkurs (Spot Referenz) Der aktuelle Kurs der Aktie (bzw. des Basiswertes) steht als Referenz zur Preisfeststellung des Optionsscheins.     Optionstyp Ein "Call" gewaehrt dem Kaeufer das Recht, aber nicht die Pflicht, eine bestimmte Menge des angebotenen Basisobjekts zu den festgelegten Konditionen (Bezugskurs, Bezugsverhaeltnis, Laufzeit) zu erwerben. Ein "Put" gewaehrt dem Kaeufer das Recht, aber nicht die Pflicht, eine bestimmte Menge des Basisobjekts zu den festgelegten Konditionen (Bezugskurs, Bezugsverhaeltnis, Laufzeit) zu verkaufen.     Volatilitaet (Historisch/Implizit) Prozentuale Schwankungsintensitaet des Kursverlaufes eines Basisinstruments. Die historische Volatilitaet basiert auf den Preisfluktuationen der Vergangenheit fuer einem bestimmten Zeitraum. Die implizite Volatilitaet ist ein Mass fuer die erwartete Preisschwankungsbreite des Basiswertes.